现在是7月份，第一批分红实现率已经公布。

 

保险公司当初画的“大饼”实现了吗？

 

今年还有没有限高？客户实际收益又有多少？

 

通过分红成绩单，所有的账都可以算得一清二楚。

 

我算完之后发现——

 

有的产品实现率118%，有的产品实现率50%，但它们最终到手的总收益居然差不多！

 

有点不敢相信…

 

分红险的收益到底是什么决定的？这对我们挑分红险有什么启发？

 

01

2026分红成绩单总结

 

今年7月初，“13个精算师”对15家寿险公司、766个分红险产品进行了统计。

 

统计下来，主要有两个结论——

 

①“新产品”表现惊艳，9成实现率≥100%

 

今年分红实现率超过100%的产品，明显增多。

 

2024年只有95个，2025年变成了298个！

大约有40%的产品实现率≥100%，相比去年明显提升了很多。

 

为什么呢？

 

我仔细看了下，发现主要是新产品太给力了。

 

统计的766款产品中，新产品占了233款——其中实现率≥100%的有208款。

 

占比大约是90%！

 

 

新产品的成绩好看，跟这两年的监管变化有很大关系。

 

随着利率下行，分红险的预定利率，还有演示利率也在逐步调低。

 

这就意味着，保险公司画的“饼”没那么大了。

 

目标定得合理，实现起来就会容易很多。

 

而大家能拿到超预期的分红，也会增加对保险的信任。

 

②“旧产品”分红稳定，8成实现率不变

 

我们买分红险，更关注长期分红是否稳定。

 

所以旧产品的分红实现率，也要重点看看。

 

据“13个精算师”统计：

 

“533个旧产品中444个，2025年的红利实现率，与2026年的红利实现率持平。”

 

 

从这里可以得出，大约有80%旧产品的分红实现率是不变的。

 

意味着大多数分红都是很稳定的！

这也跟两个东西有关。

 

一个是保险公司的投资模式。

 

保险公司主要做长期的、稳健的投资，不会像普通人炒股那样过山车。

 

比如近三年，保险行业投资收益率，都维持在3%以上。

 

不算太高，但很平稳，让人很安心。

 

另一个是分红险自带分红特别储备账户。

 

有余粮的时候存一些，余粮不足了就可以拿一些。

 

这样就能平滑每年的分红。

 

综上，今年的分红成绩整体还是比较亮眼的，新旧产品各有各的亮点。

 

其中，新产品的分红实现率明显更高。

 

那买了新产品的客户，会赚得更多吗？

 

不一定！

 

我下面就来分析，分红实现率和最终收益的关系。

 

02

客户真实收益有多少

 

分红实现率高，不代表最终收益就高。

 

我给你们用分红收益的公式来算算——

 

比如实现率118%的，可能是1.75%预定利率+3.5%演示利率的新产品，收益是：

 

1.75%+（3.5%-1.75%）×70%×118%=3.2%

 

而实现率50%的，可能是2.5%预定利率+4.5%演示利率的旧产品，收益是：

 

2.5%+（4.5%-2.5%）×70%×50%=3.2%

 

看到没？

 

分红实现率差了一倍，结果总收益都是3.2%。

 

因为旧产品的保底利率通常更高，演示利率也更高。

 

这两个数字够高的话，分红实现率低一些也不要紧，照样能吊打新产品。

 

所以，不能仅仅关注分红实现率，还要结合产品本身利率来计算。

 

那今年公布分红成绩之后，大家具体拿到了多少收益呢？

 

因为产品数量太多，我们没法一一去计算。

 

但是“13个精算师”发现在新产品中，有几个实现率很常见，分别是118%、104%、114%，占比超过一半。

 

为什么都爱用这几个数字？是巧合还是什么？

 

然后他就代入了几种常见的产品结构，去计算收益。

 

嘿，神奇的地方就来了。

 

不同产品、不同实现率，但客户收益率都是3.2%！

 

 

这两年监管有个限高令，要求最高分红收益不能超过3.2%。

 

这么多产品都统一给到了3.2%，说明什么？

 

说明很多保险公司都贴着监管红线在发分红了。

 

而这些产品，实际赚的可能还不止3.2%。

 

只是因为限高令在那，没办法，先按最高的来发，多余的可以先放到特别储备账户。

 

等以后有机会了，再拿出来发，也一样。

 

所以，这两年买了分红险的客户，都很幸运。

 

估计有一半新产品能拿到3.2%的封顶收益。

 

而且今年能给到最高收益的公司，说明他们的分红意愿都很强。

 

未来可期呀，朋友们。

 

03

怎么挑分红险

 

那对于还没上车分红险的人，可以获得什么启示，以后怎么挑分红险好呢？

 

首先，要学会看分红产品的利率结构。

 

分红险，最基本的是预定利率和演示利率。

 

预定利率，决定了保底收益有多少。

 

追求确定性的朋友，就挑保底高的。

 

演示利率，等于分红的预设目标，目标高且实现率高，最终分红就多。

 

然后，一定要挑到靠谱的保险公司。

 

买分红险，本质上是选一家公司去帮你赚钱，赚得多才分得多。

 

那挑公司重点看什么呢？

 

可以多关注股东实力、经营情况、风险把控、投资水平这些。

 

我觉得最重要的是稳定性，只有稳定才能长期发展。

 

如果你不想自己去扒这些资料，可以来找我帮你具体分析某家公司。

 

最后，分红实现率要理性看待。

 

记住分红实现率的高低，不代表真实收益的高低。

 

但是一家分红险做得好的公司，分红实现率基本是长期稳定的。

 

说明它的分红兑现能力一直在线。

 

所以尽量找那些公布分红数据比较多的保险公司，数据越多越稳，可参考性越大。

 

一般在保险公司官网就能查，如果想省事，也可以问我们。

 

好了，今年的第一批分红成绩单就先扒到这里。

 

后续如果有更多值得探讨的数据，再和大家分享。

 

不过通过今年的分红实现率，我们发现这个数字已经不能代表什么。

 

最终到手的长期收益，还是要综合看产品本身的利率，还有公司的实际经营、投资水平等情况来判断。